泉源：中国谋划报

　　中经记者 郭婧婷 北京报道

　　券商“大考”迎新评价标准。。。。。。

　　8月22日晚间，，，，，，证监会宣布实验《证券公司分类评价划定》（以下简称“《划定》”），，，，，，《划定》自8月22日起施行。。。。。。

　　修订后的《划定》突出三大导向：增进证券公司功效施展；；；
；；指导证券公司聚焦高质量生长，，，，，，支持中小机构差别化生长、特色化谋划；；；
；；突出“打大打恶”导向，，，，，，强化综合惩戒，，，，，，切实增强中小投资者；；；
；；。。。。。。

　　券商研报指出：“此次修订整体维持扶优限劣导向，，，，，，同时指导券商更重视权益投资、基金投顾等功效施展，，，，，，我们以为综合平衡、稳健合规的头部券商更为受益，，，，，，中小券商则有望受益特色化、差别化生长。。。。。。”

　　时隔五年修订做出四方面修改

　　证券公司分类评价制度是证券公司羁系的基础性制度，，，，，，《划定》是该制度的主要规则依据。。。。。。

　　据相识，，，，，，该制度于2009年宣布实验，，，，，，并于2010年、2017年和2020年作了3次修改。。。。。。鉴于距离上次修改已过五年，，，，，，证监会以为有须要比照防危害强羁系促高质量生长要求，，，，，，完善行业机构分类羁系系统、健全效劳实体经济的激励约束机制。。。。。。

　　业内人士体现，，，，，，此次修订将问题由《证券公司分类羁系划定》调解为《证券公司分类评价划定》，，，，，，意在更好体现以分类评价为基础、实验差别化羁系的划定内容。。。。。。

　　提及此次修改的总体思绪，，，，，，证监会有关认真人介绍，，，，，，一是坚持目的导向。。。。。。比照中央金融事情聚会和资源市场“1+N”文件新要求，，，，，，针对性突出羁系目的，，，，，，校正行业机构定位、提升治理水平，，，，，，施展好羁系“指挥棒”作用。。。。。。二是坚持总体稳固。。。。。。现行分类评价制度框架总体成熟，，，，，，此次修改驻足局部完善、适度优化，，，，，，差池既有评价系统举行重大调解。。。。。。三是增强统筹协调。。。。。；；；
；；嵬泄と敌崾崂碚献ㄏ钇兰壑副辏，，，，，阻止重复报送、减轻行业肩负。。。。。。

　　经由6月20日起向社会果真征求意见后，，，，，，此次重点修改完善四方面内容。。。。。。一是突出增进证券公司功效施展的导向，，，，，，完善评价框架。。。。。。二是适当整合、优化营业生长指标，，，，，，指导行业机构聚焦高质量生长，，，，，，支持中小机构差别化生长、特色化谋划。。。。。。三是突出“打大打恶”导向，，，，，，优化评价效果下调手段，，，，，，同时适当调解扣分分值设置，，，，，，提升评价的合理性。。。。。。四是总结前期分类评价履历，，，，，，明确特殊问题的处置惩罚规则。。。。。。

　　支持中小机构 加分项“跳一跳、够得着”

　　在指标优化方面，，，，，，记者注重到，，，，，，思量到现行对证券公司主要营业均设有收入加分指标，，，，，，《划定》第十三条不再对总的营业收入按排名加分、镌汰规模类指标重复加分。。。。。。

　　为勉励差别化生长、特色化谋划，，，，，，《划定》适当扩大加分笼罩面，，，，，，第十三条将经纪、投 行、资管等主要营业收入加分由前20名扩大到前30名，，，，，，按名次加0.25分到2分不等，，，，，，指导中小机构驻足自身禀赋探索差别化生长蹊径，，，，，，在相关细分营业领域的加分项中能够“跳一跳、够得着”。。。。。。

　　值得一提的是，，，，，，为落实《关于推动中恒久资金入市事情的实验计划》，，，，，，《划定》第十三条增设证券公司自营投资权益类资产、资管产品投资权益类资产、代销权益类基金产品、基金投顾生长等专项指标。。。。。。

　　“指导证券公司在引入中恒久资金、财产治理等领域加力生长，，，，，，优化自营投资结构，，，，，，提升效劳实体经济和投资者的能力和水平。。。。。。”证监会有关认真人体现。。。。。。

　　突出“打大打恶”导向 增强中小投资者；；；
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　　证券公司分类评价既包括加分机制，，，，，，也设置了评价效果下调手段。。。。。。此次《划定》明确评价效果下调手段的适用规模。。。。。。

　　好比，，，，，，第十八条增补明确对保存重大违法违规的公司可以直接下调评价效果，，，，，，在行政处分、行政羁系步伐、纪律处分和自律治理步伐扣分基础上，，，，，，突出整体实质研判的原则，，，，，，为在实践中针对重大恶性案件下调公司评价效果预留空间。。。。。。

　　“证券公司在评价期内保存挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚伪、恶意规避羁系或股东虚伪出资、抽逃出资等违法违规行为，，，，，，情节特殊严重的，，，，，，将公司分类评价效果直接认定为D类。。。。。。”《划定》载明。。。。。。

　　同时，，，，，，凭证“过罚相当”原则，，，，，，适当提高“资格罚”纪律处分扣分分值、优化行政处？？？？鄯址种担，，，，，合理设置扣分梯度，，，，，，增进施展多种羁系手段的综合惩戒效果。。。。。。

　　详细来看，，，，，，《划定》第十条适当提高“资格罚”纪律处分扣分分值，，，，，，强化自律步伐惩戒力度；；；
；；同时第九条适当优化行政处？？？？鄯址种担，，，，，使其分值梯度与其他扣分项和加分项坚持总体平衡。。。。。。

　　“通过以上修改，，，，，，有利于充分有用运用自律治理步伐、纪律处分、行政羁系步伐、行政处分和下调评价效果等多种羁系手段，，，，，，从严攻击证券市场违法违规行为，，，，，，切实；；；
；；ぶ行⊥蹲收呃妫，，，，，也有利于增进分类评价效果更好反应公司合规风控和功效施展的整体情形。。。。。。”证监会在起草说明中如是写道。。。。。。

　　值得一提的是，，，，，，《划定》明确证券公司申请适用行政执法当事人允许或开展先行赔付的，，，，，，凭证响应评价标准至多扣1分。。。。。。这条被业内人士解读为，，，，，，指导证券公司自愿实时先行赔付受害投资者，，，，，，降低投资者维权本钱、缩短维权周期，，，，，，切实；；；
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　。。。。。。ū嗉合男 审核：何莎莎 校对：颜京宁）

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