界面新闻记者 | 吕文琦

　　作为一家专注于新能源汽车车险的车企系包管公司，，，，，，比亚迪财险的“转正”被市场视为新能源车险扭亏为盈的信号。。行业是否真的迎来盈利拐点？？照旧说，，，，，，这只是个体企业借助工业链优势率先突围的个案？？

　　一年“跑通”盈利模子

　　比亚迪包管由易安财险更名而来。。2024年4月，，，，，，金融羁系总局宣布批复，，，，，，赞成比亚迪财险在安徽、江西、山东（不含青岛）、河南、湖南、广东、陕西和深圳地区使用天下统一的交强险条款、基础包管费率和响应的费率浮动系数。。比亚迪正式进军汽车包管市。。，，，，短短一年实现规模与盈利的双突破。。

　　凭证偿付能力报告，，，，，，比亚迪包管2025年上半年保费收入约13.98亿元，，，，，，包管营业险些所有集中于车险，，，，，，综合赔付率为95.13%，，，，，，综适用度率仅6.11%，，，，，，远低于行业平均水平。。

　　?中国民族商业增进会理事支培元向界面新闻剖析指出，，，，，，比亚迪财险100%接纳直销渠道，，，，，，车险营业占比达99%，，，，，，车均保费4300元，，，，，，通过母公司比亚迪214.6万辆的新能源车销量快速摊薄牢靠本钱?，，，，，，手艺协同降本。。

　　更要害的是，，，，，，比亚迪财险依托集团在整车制造、维修系统和数据能力上的资源优势，，，，，，探索出适配新能源车的“拆件维修”路径——以拆换连系取代整总成替换，，，，，，从而有用压降了理赔本钱。。

　　“新能源车集成度高，，，，，，稍微碰撞往往涉及替换整个系统。。拆件维修手艺可将零部件维修本钱降低约30%，，，，，，这是优化赔付率的主要一步。。”有财险业高管向界面新闻体现。。

　　别的，，，，，，作为车企系险企，，，，，，比亚迪财险自然拥有大宗车端数据，，，，，，通过构建“车—险—数据”闭环，，，，，，在危害定价、风控模子和反诓骗方面取得先发优势。。

　　除了比亚迪包管，，，，，，现代财险也在新能源车险市场告捷。。

　　据界面新闻从业内相识，，，，，，在现代财险2020年通过增资改制引入了滴滴出行、遐想控股等新股东后，，，，，，借助新股东的资源，，，，，，现代财险明确在新能源网约车这一笔直细分市场发力。。

　　阻止2025年5月末，，，，，，现代财险车险营业96%是网约车，，，，，，其中92%是新能源车，，，，，，车均保费位居行业前线。。

　　改制后，，，，，，公司保费收入从2020年的2.28亿元猛增至2024年的10.73亿元，，，，，，短短四年扩大近4倍。。只管净利润仍在亏损中，，，，，，但据熟悉现代财险人士透露，，，，，，亏损的主要缘故原由是此前 承保的营业拖累，，，，，，新营业自己仅思量销售和赔付本钱的话，，，，，，已实现盈利。。

　　行业难复制比亚迪

　　只管比亚迪财险的盈利体现抢眼，，，，，，但从行业层面看，，，，，，新能源车险仍处于整体承保浚亏损阶段。。

　　凭证今年头羁系部分宣布的《指导意见》，，，，，，新能源车险的平均危害本钱是燃油车的2.2倍，，，，，，2024年行业综合本钱率约107%，，，，，，整年承保浚亏损超57亿元。。中国精算师协会的披露也显示，，，，，，2024年上半年赔付率凌驾100%的新能源车系高达137个。。

　　“高集成、高维修本钱是新能源车险的共性问题。。尤其在网约车等运营车领域，，，，，，脱险率和赔付强度远高于自用车，，，，，，是现在亏损的重灾区。。”某头部财险公司车险部人士指出。。

　　这意味着，，，，，，纵然少数险企实现盈利，，，，，，也不即是行业已整体挣脱亏损状态。。

　　比亚迪财险的盈利逻辑，，，，，，在很洪流平上依赖于车企配景带来的资源整合能力。。但这条路径是否具备可复制性？？

　　某包管科技公司认真人向界面新闻体现，，，，，，比亚迪接纳的直销渠道，，，，，，极大压缩用度支出。。“从偿付能力报告中可以看到，，，，，，比亚迪财险的车险签单保费所有来自直销渠道，，，，，，署理、经纪及其他渠道签单保费均为0。。现在，，，，，，比亚迪财险只承保比亚迪车主。。关于这部分车主，，，，，，很大一部分做的是新保营业，，，，，，到第二年、第三年续保时，，，，，，比亚迪可以做客户筛选。。另外，，，，，，比亚迪的效劳系统是自己保、自己修、自己赔，，，，，，也是可以降低用度率的要害。。”

　　鹿客岛科技首创人兼CEO卢克林同样以为，，，，，，比亚迪财险的赚钱模子短期内难以在险企层面简朴复制。。

　　“它并非靠古板精算优势，，，，，，而是把车险当成整车后市场的“流量入口”，，，，，，用维修、配件、数据三条内部管道把赔付率压到行业低位。。没有主机厂背书的险企拿不到同品级别的零配件折扣，，，，，，也缺乏对事故车残值的绝对定价权，，，，，，复制只能停留在局部试点，，，，，，规模一放大，，，，，，本钱曲线连忙向上抬升。。”卢克林告诉界面新闻。。

　　在卢克林看来，，，，，，把动力电池、电控拆成可替换模组确实能让单次理赔金额下降15%—20%，，，，，，但新能源车脱险频率仍在高位，，，，，，电池托底、智驾误判带来的新危害并未消逝。。手艺协同真正的价值是让车企把危害数据前置到设计端，，，，，，险企据此动态调解保费因子，，，，，，把“事后减损”变为“事前减量”。。若是双方数据接口不买通，，，，，，拆件维修只是本钱搬家，，，，，，不会改写综合本钱率过百的行业基本面。。

　　行业改善路径逐步清晰

　　今年1月，，，，，， 金融羁系总局等四部分联合宣布《关于深化刷新增强羁系增进新能源车险高质量生长的指导意见》，，，，，，提出从数据共享、维修标准、费率厘定、工业协一律多方面推动行业提质增效。。

　　其中最受关注的包括勉励车企与包管公司共享数据资源，，，，，，提升定价精度；；；；；；推动维修工时定额和配件价钱透明，，，，，，推广“拆件维修”；；；；；；建设残值接纳与循环使用机制，，，，，，降低赔付强度等内容。。

　　但这些政策步伐从出台到落地，，，，，，再到真正反应在财报数据中，，，，，，仍需时间。。短期内，，，，，，行业的盈利修复仍更多依赖头部企业率先跑通模子。。

　　前述包管科技公司认真人体现，，，，，，目今，，，，，，新能源车险赔付本钱居高不下，，，，，，主要缘故原由包括整车零件价钱高、维修重漂后大以及智能车事故涉及的软件与硬件故障判断难度高。。在这种情形下，，，，，，纯粹依赖保司的古板理赔流程，，，，，，很难显著降低本钱。。

　　“车企与险企的手艺协同，，，，，，正好提供了新的解决路径。。从恒久来看，，，，，，这种协同有望对新能源车险盈利改善爆发实质性作用：一方面降低单车赔付本钱，，，，，，提高赔付效率；；；；；；另一方面积累多源数据，，，，，，为细腻化定价和危害控制提供基。。，，，，使包管产品更具弹性和可控性。。”他指出。。

　　比亚迪财险的盈利，，，，，，为新能源车险行业注入了一针“强心剂”，，，，，，也提供了可供参考的降本路径。。但整体来看，，，，，，这更像是一个具有代表性的“样本突破”，，，，，，而非行业普遍性的盈利信号。。

　　如羁系所言，，，，，，新能源车险仍处于“横跨险率、高赔付、高本钱”阶段，，，，，，要实现行业拐点，，，，，，既需要政策一连推动，，，，，，也需要险企在手艺、数据和效劳上一直进化。。

责任编辑：张文